ایلومینیم سٹی بہار اور خزاں · اعلی درجہ حرارت ختم ہو جاتا ہے، چاہے ایلومینیم کی قیمتوں کو "بخار" کا سامنا ہو

ایلومینیم ایک دھات ہے جس میں زیادہ توانائی کی کھپت اور زیادہ کاربن کا اخراج ہوتا ہے۔کاربن کی کمی پر موجودہ عالمی اتفاق رائے کے پس منظر میں، اور گھریلو "ڈبل کاربن" اور "توانائی کی کھپت ڈبل کنٹرول" کی پالیسیوں کی رکاوٹوں کے تحت، الیکٹرولیٹک ایلومینیم کی صنعت کو دور رس تبدیلی کا سامنا کرنا پڑے گا۔ہم الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی صنعت میں، پالیسی سے صنعت تک، میکرو سے مائیکرو، سپلائی سے ڈیمانڈ تک، ہر لنک میں موجود متغیرات کو تلاش کرنے، اور مستقبل میں ایلومینیم کی قیمتوں پر ان کے ممکنہ اثرات کا جائزہ لینے کے لیے جاری رکھیں گے۔

اعلی درجہ حرارت ختم ہوجاتا ہے، چاہے ایلومینیم کی قیمت کو "بخار کو کم کریں" کا سامنا کرنا پڑتا ہے

اگست میں تیز گرمی نے دنیا کو اپنی لپیٹ میں لے لیا، اور یوریشیا کے کئی حصوں کو انتہائی زیادہ درجہ حرارت والے موسم کا سامنا کرنا پڑا، اور مقامی بجلی کی فراہمی شدید دباؤ میں تھی۔ان میں سے، یورپ کے کئی حصوں میں بجلی کی قیمت بڑھ گئی ہے، جس کی وجہ سے مقامی الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی صنعت میں ایک اور پیداوار میں کمی آئی ہے۔اسی وقت، ملک کا جنوب مغربی علاقہ بھی بلند درجہ حرارت سے شدید متاثر ہوا اور سیچوان کے علاقے میں بڑے پیمانے پر پیداوار میں کمی واقع ہوئی۔سپلائی سائیڈ کی مداخلت کے تحت، ایلومینیم کی قیمت جولائی کے وسط میں تقریباً 17,000 یوآن/ٹن سے بڑھ کر اگست کے آخر میں 19,000 یوآن/ٹن سے اوپر ہو گئی۔اس وقت گرم موسم کم ہونا شروع ہو گیا ہے اور فیڈ کی جانب سے شرح سود میں تیزی سے اضافہ متوقع ہے۔کیا ایلومینیم کی قیمت کو "بخار" کا سامنا ہے؟

ہم سمجھتے ہیں کہ قلیل مدتی میکرو جذبات مندی کا شکار ہیں، اور امریکی ڈالر انڈیکس میں اضافے نے اشیاء کو دبا دیا ہے، جس نے ایلومینیم کی قیمتوں پر دباؤ ڈالا ہے۔لیکن درمیانی مدت میں، یورپ میں توانائی کی قلت کا مسئلہ طویل عرصے تک موجود رہے گا، الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی پیداوار میں کمی کے پیمانے کو مزید وسعت دی جائے گی، اور اس کی بہاو اور آخری کھپت درآمدات پر زیادہ منحصر ہوگی۔چین میں توانائی کی کم قیمتوں کے ساتھ، ایلومینیم کی برآمد میں کم لاگت کا فائدہ ہے، جس کی وجہ سے تیسری اور چوتھی سہ ماہی میں ملکی برآمدات میں اچھا رجحان برقرار رہنے کا امکان ہے۔گھریلو روایتی کھپت کے آف سیزن میں، ٹرمینل کی کھپت واضح لچک کو ظاہر کرتی ہے، اور وسط اور بہاو کے لنکس میں ذخیرہ کرنے کا عمل محدود ہے۔اعلی درجہ حرارت کے کم ہونے کے بعد، بہاو کی تعمیر تیزی سے دوبارہ شروع ہونے کی توقع ہے، جس سے انوینٹری کی کمی ہوگی۔بنیادی اصولوں کی مسلسل بہتری شنگھائی ایلومینیم کو مزید لچکدار بناتی ہے۔اگر میکرو جذبات میں بہتری آتی ہے، تو اس میں مضبوط بحالی کی رفتار ہوگی۔"گولڈن نائن سلور ٹین" کی کھپت کے چوٹی کے سیزن کے بعد، طلب میں کمی اور سپلائی کے نمایاں دباؤ کے بعد، ایلومینیم کی قیمت کو دوبارہ اصلاح کے زیادہ دباؤ کا سامنا کرنا پڑے گا۔

لاگت کی حمایت واضح ہے، پل بیک پریشر جون کے مقابلے میں کمزور ہے۔

جون میں، فیڈرل ریزرو نے شرح سود میں 75 بیسس پوائنٹس بڑھانے کا اعلان کیا۔اس اعلان کے بعد، مارکیٹ نے کساد بازاری کی توقعات کو تجارت کرنا شروع کر دیا، اس سال مسلسل سائیکل میں ایلومینیم کی قیمتوں میں سب سے بڑی کمی کو متحرک کیا۔جون کے وسط میں قیمت تقریباً 21,000 یوآن/ٹن سے کم ہو کر جولائی کے وسط میں 17,000 یوآن پر آ گئی۔/t قریبیگھریلو بنیادی اصولوں کے کمزور ہونے کے خدشات کے ساتھ مل کر مستقبل کی طلب میں کمی کے خدشات نے آخری گراوٹ میں حصہ لیا۔

فیڈرل ریزرو کے چیئرمین کی طرف سے گزشتہ ہفتے کے ہتک آمیز ریمارکس کے بعد، مارکیٹ نے ایک بار پھر 75 بیسس پوائنٹ سود کی شرح میں اضافے کی توقعات پر تجارت کی، اور ایلومینیم کی قیمتوں میں تین دنوں میں تقریباً 1,000 یوآن کی کمی واقع ہوئی، ایک بار پھر اصلاح کے لیے زبردست دباؤ کا سامنا کرنا پڑا۔ہمیں یقین ہے کہ اس اصلاح کا دباؤ جون کے مقابلے میں نمایاں طور پر کمزور ہو گا: ایک طرف، جون میں الیکٹرولائٹک ایلومینیم انڈسٹری کا منافع 3,000 یوآن/ٹن سے اوپر تھا، چاہے ایلومینیم پلانٹ کی ہیجنگ ڈیمانڈ کے تناظر میں ہو۔ خود، یا کمزور مانگ کے تناظر میں upstream صنعت.غیر پائیدار زیادہ منافع کے نقطہ نظر سے، ایلومینیم کمپنیوں کو منافع میں کمی کے خطرے کا سامنا ہے۔جتنا زیادہ منافع ہوگا، اتنا ہی زیادہ زوال ہوگا، اور صنعت کا موجودہ منافع تقریباً 400 یوآن/ٹن تک گر گیا ہے، اس لیے مسلسل کال بیک کی گنجائش کم ہے۔دوسری طرف، الیکٹرولیٹک ایلومینیم کی موجودہ قیمت واضح طور پر معاون ہے۔جون کے وسط میں الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی اوسط قیمت تقریباً 18,100 یوآن/ٹن تھی، اور لاگت اگست کے آخر تک 17,900 یوآن/ٹن کے لگ بھگ تھی، جس میں بہت چھوٹی تبدیلی تھی۔اور طویل عرصے میں، ایلومینا، پری بیکڈ انوڈس اور بجلی کی لاگت میں کمی کے لیے نسبتاً محدود جگہ ہوتی ہے، جو الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی پیداواری لاگت کو ایک طویل عرصے تک اعلیٰ مقام پر رکھتی ہے، جو موجودہ ایلومینیم کی قیمت کے لیے معاون بنتی ہے۔ .

بیرون ملک توانائی کی قیمتیں زیادہ ہیں، اور پیداوار میں کمی مزید پھیلے گی۔

بیرون ملک توانائی کی قیمتیں بلند رہیں، اور پیداوار میں کمی بڑھتی رہے گی۔یورپ اور امریکہ میں طاقت کے ڈھانچے کے تجزیے کے ذریعے یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ قابل تجدید توانائی، قدرتی گیس، کوئلہ، جوہری توانائی اور توانائی کے دیگر ذرائع کا ایک بڑا حصہ ہے۔ریاستہائے متحدہ کے برعکس، یورپ اپنی قدرتی گیس اور کوئلے کی فراہمی کے لیے درآمدات پر زیادہ انحصار کرتا ہے۔2021 میں، یورپی قدرتی گیس کی کھپت تقریباً 480 بلین کیوبک میٹر ہوگی، اور قدرتی گیس کی کھپت کا تقریباً 40% روس سے درآمد کیا جاتا ہے۔2022 میں روس اور یوکرین کے درمیان تنازعہ روس میں قدرتی گیس کی سپلائی میں رکاوٹ کا باعث بنا، جس کی وجہ سے یورپ میں قدرتی گیس کی قیمتوں میں مسلسل اضافہ ہوا اور یورپ کو پوری دنیا میں روسی توانائی کے متبادل تلاش کرنا پڑے، جس نے بالواسطہ طور پر دھکیل دیا۔ عالمی قدرتی گیس کی قیمتوں میں اضافہتوانائی کی بلند قیمتوں سے متاثر ہو کر، دو شمالی امریکہ کے ایلومینیم پلانٹس نے پیداوار میں کمی کر دی ہے، جس کی پیداوار میں 304,000 ٹن کی کمی ہے۔بعد کے مرحلے میں پیداوار میں مزید کمی کے امکان کو رد نہیں کیا جائے گا۔

اس کے علاوہ اس سال کے بلند درجہ حرارت اور خشک سالی نے بھی یورپ کے توانائی کے ڈھانچے کو بڑا دھچکا پہنچایا ہے۔یورپ کے کئی دریاؤں کے پانی کی سطح میں نمایاں کمی واقع ہوئی ہے جس نے پن بجلی کی پیداوار کی کارکردگی کو بری طرح متاثر کیا ہے۔اس کے علاوہ پانی کی کمی نیوکلیئر پاور پلانٹس کی ٹھنڈک کی کارکردگی کو بھی متاثر کرتی ہے اور گرم ہوا ہوا سے بجلی پیدا کرنے میں بھی کمی لاتی ہے جس سے نیوکلیئر پاور پلانٹس اور ونڈ ٹربائنز کا کام کرنا مشکل ہو جاتا ہے۔اس سے یورپ میں بجلی کی فراہمی کا فرق مزید وسیع ہو گیا ہے، جس کی وجہ سے توانائی سے متعلق بہت سی صنعتیں براہ راست بند ہو گئی ہیں۔موجودہ یورپی توانائی کے ڈھانچے کی نزاکت کو مدنظر رکھتے ہوئے، ہم سمجھتے ہیں کہ یورپی الیکٹرولیٹک ایلومینیم کی پیداوار میں کمی کے پیمانے کو اس سال مزید وسعت دی جائے گی۔

یورپ میں پیداواری صلاحیت میں ہونے والی تبدیلیوں کو دیکھتے ہوئے، 2008 میں مالیاتی بحران کے بعد سے، روس کو چھوڑ کر یورپ میں مجموعی پیداوار میں کمی 1.5 ملین ٹن سے تجاوز کر گئی ہے (2021 کے توانائی کے بحران میں پیداوار میں کمی کو چھوڑ کر)۔پیداوار میں کمی کے بہت سے عوامل ہیں، لیکن حتمی تجزیے میں یہ لاگت کا مسئلہ ہے: مثال کے طور پر، 2008 میں مالیاتی بحران کے پھوٹ پڑنے کے بعد، یورپ میں الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی قیمت لاگت کی لکیر سے نیچے آگئی، جس نے یورپی الیکٹرولیٹک ایلومینیم پلانٹس میں بڑے پیمانے پر پیداوار میں کمی؛برطانیہ اور دیگر خطوں میں بجلی کی قیمت کے خلاف سبسڈی کی تحقیقات ہوئیں، جس کی وجہ سے بجلی کی قیمتوں میں اضافہ ہوا اور مقامی ایلومینیم پلانٹس کی پیداوار میں کمی ہوئی۔برطانیہ کی حکومت بھی 2013 میں شروع کرنے کا ارادہ رکھتی ہے، جس کے لیے پاور جنریٹرز کو کاربن کے اخراج کے لیے اضافی ادائیگی کرنے کی ضرورت ہے۔ان اقدامات سے یورپ میں بجلی کی کھپت کی لاگت میں اضافہ ہوا ہے، جس کے نتیجے میں زیادہ تر الیکٹرولائٹکایلومینیم پروفائل سپلائرز جس نے ابتدائی مرحلے میں پیداوار بند کر دی اور کبھی دوبارہ پیداوار شروع نہیں کی۔

جب سے گزشتہ سال یورپ میں توانائی کا بحران شروع ہوا تھا، مقامی بجلی کی قیمتیں زیادہ رہی ہیں۔یوکرین روس تنازعہ اور شدید موسم کے زیر اثر یورپ میں قدرتی گیس اور بجلی کی قیمتیں ریکارڈ بلندی پر پہنچ گئی ہیں۔اگر مقامی اوسط بجلی کی لاگت کا حساب 650 یورو فی میگاواٹ گھنٹہ کے حساب سے کیا جائے تو بجلی کا ہر کلو واٹ گھنٹہ RMB 4.5/kW·h کے برابر ہے۔یورپ میں الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی پیداوار میں فی ٹن توانائی کی کھپت تقریباً 15,500 kWh ہے۔اس حساب کے مطابق ایلومینیم کی فی ٹن پیداواری لاگت 70,000 یوآن فی ٹن کے قریب ہے۔طویل المیعاد بجلی کی قیمتوں کے بغیر ایلومینیم پلانٹس اس کے متحمل نہیں ہو سکتے، اور الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی پیداوار میں کمی کا خطرہ بڑھتا ہی جا رہا ہے۔2021 سے، یورپ میں الیکٹرولیٹک ایلومینیم کی پیداواری صلاحیت میں 1.326 ملین ٹن کی کمی واقع ہوئی ہے۔ہمارا اندازہ ہے کہ خزاں میں داخل ہونے کے بعد، یورپ میں توانائی کی کمی کا مسئلہ مؤثر طریقے سے حل نہیں کیا جا سکتا، اور الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی پیداوار میں مزید کمی کا خطرہ ہے۔ٹن یا اس سے زیادہ.یورپ میں سپلائی کی انتہائی ناقص لچک کو مدنظر رکھتے ہوئے، پیداوار میں کمی کے بعد طویل عرصے تک اسے بحال کرنا مشکل ہو گا۔

توانائی کے اوصاف نمایاں ہیں، اور برآمدات میں لاگت کے فوائد ہیں۔

مارکیٹ عام طور پر یہ مانتی ہے کہ الوہ دھاتوں میں اجناس کی خصوصیات کے علاوہ مضبوط مالی خصوصیات بھی ہوتی ہیں۔ہمارا ماننا ہے کہ ایلومینیم دیگر دھاتوں سے مختلف ہے اور اس میں مضبوط توانائی کی خصوصیات ہیں، جنہیں اکثر بازار نظر انداز کر دیتا ہے۔ایک ٹن الیکٹرولائٹک ایلومینیم تیار کرنے میں 13,500 کلو واٹ گھنٹہ لگتا ہے، جو تمام الوہ دھاتوں میں فی ٹن سب سے زیادہ بجلی استعمال کرتا ہے۔اس کے علاوہ، اس کی بجلی کل لاگت کا تقریباً 34%-40% ہے، اس لیے اسے "ٹھوس ریاستی بجلی" بھی کہا جاتا ہے۔1 کلو واٹ بجلی کو اوسطاً 400 گرام معیاری کوئلہ استعمال کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، اور 1 ٹن الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی پیداوار کے لیے اوسطاً 5-5.5 ٹن تھرمل کوئلہ استعمال کرنا پڑتا ہے۔گھریلو بجلی کی لاگت میں کوئلے کی لاگت بجلی کی پیداوار کی لاگت کا تقریباً 70-75 فیصد ہے۔قیمتوں پر قابو پانے سے پہلے، کوئلے کے مستقبل کی قیمتوں اور شنگھائی ایلومینیم کی قیمتوں میں ایک اعلی تعلق ظاہر ہوتا تھا۔

اس وقت، مستحکم سپلائی اور پالیسی ریگولیشن کی وجہ سے، گھریلو تھرمل کوئلے کی قیمت میں بیرون ملک مرکزی دھارے کی کھپت کی جگہوں کی قیمت کے ساتھ نمایاں فرق ہے۔نیو کیسل، آسٹریلیا میں 6,000 kcal NAR تھرمل کوئلے کی FOB قیمت US$438.4/ٹن ہے، پورٹو بولیوار، کولمبیا میں تھرمل کوئلے کی FOB قیمت US$360/ٹن ہے، اور Qinhuangdao بندرگاہ پر تھرمل کوئلے کی قیمت US$190.54/ٹن ہے۔ روسی بالٹک بندرگاہ (بالٹک) میں تھرمل کوئلے کی FOB قیمت 110 امریکی ڈالر/ٹن ہے، اور مشرق بعید میں 6000 kcal NAR تھرمل کوئلے کی FOB قیمت 158.5 امریکی ڈالر/ٹن ہے۔خطے سے باہر کم لاگت والے علاقے گھریلو کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ ہیں۔یورپ اور امریکہ میں قدرتی گیس کی قیمتیں کوئلے کی توانائی کی قیمتوں سے زیادہ ہیں۔لہٰذا، گھریلو الیکٹرولائٹک ایلومینیم میں توانائی کی قیمت کا ایک مضبوط فائدہ ہے، جو توانائی کی موجودہ بلند عالمی قیمتوں کے تناظر میں نمایاں رہے گا۔

چین میں ایلومینیم کی مختلف مصنوعات کے برآمدی ٹیرف میں بڑے فرق کی وجہ سے، ایلومینیم کے انگوٹوں کی لاگت کا فائدہ برآمدی عمل میں واضح نہیں ہے، لیکن ایلومینیم کے اگلے عمل میں ظاہر ہوتا ہے۔مخصوص اعداد و شمار کے لحاظ سے، چین نے جولائی 2022 میں 652,100 ٹن غیر تیار شدہ ایلومینیم اور ایلومینیم مصنوعات برآمد کیں، جو کہ سال بہ سال 39.1 فیصد زیادہ ہے۔جنوری سے جولائی تک مجموعی برآمد 4.1606 ملین ٹن تھی، جو کہ سال بہ سال 34.9 فیصد زیادہ ہے۔بیرون ملک طلب میں نمایاں تبدیلیوں کی عدم موجودگی میں برآمدات میں تیزی برقرار رہنے کی توقع ہے۔

کھپت قدرے لچکدار ہے، سونا، نو چاندی اور دس کی توقع کی جا سکتی ہے۔

اس سال جولائی سے اگست تک روایتی کھپت آف سیزن کو شدید موسم کا سامنا کرنا پڑا۔Sichuan، Chongqing، Anhui، Jiangsu اور دیگر علاقوں میں بجلی اور پیداوار کی پابندیوں کا سامنا ہے، جس کے نتیجے میں کئی جگہوں پر کارخانے بند ہو گئے ہیں، لیکن اعداد و شمار سے کھپت خاص طور پر خراب نہیں ہے۔سب سے پہلے، ڈاؤن اسٹریم پروسیسنگ انٹرپرائزز کے آپریٹنگ ریٹ کے لحاظ سے، یہ جولائی کے شروع میں 66.5% اور اگست کے آخر میں 65.4% تھی، جو کہ 1.1 فیصد پوائنٹس کی کمی ہے۔گزشتہ سال کی اسی مدت میں آپریٹنگ ریٹ میں 3.6 فیصد پوائنٹس کی کمی واقع ہوئی۔انوینٹری کی سطح کے نقطہ نظر سے، پورے اگست میں صرف 4,000 ٹن ایلومینیم کے انگوٹوں کو ذخیرہ کیا گیا تھا، اور 52,000 ٹن ابھی تک جولائی اگست میں ذخیرہ کرنے سے باہر تھے۔اگست میں، ایلومینیم کی سلاخوں کا جمع شدہ ذخیرہ 2,600 ٹن تھا، اور جولائی سے اگست تک، ایلومینیم کی سلاخوں کا جمع شدہ ذخیرہ 11,300 ٹن تھا۔لہذا، جولائی سے اگست تک، مجموعی طور پر ذخیرہ کرنے کی حالت برقرار رہی، اور اگست میں صرف 6,600 ٹن جمع ہوئے، جو ظاہر کرتا ہے کہ موجودہ کھپت میں اب بھی مضبوط لچک ہے۔ٹرمینل کے نقطہ نظر سے، نئی توانائی کی گاڑیوں اور ہوا اور شمسی توانائی کی پیداوار کی خوشحالی کو برقرار رکھا جاتا ہے، اور ایلومینیم کی کھپت پر پل سال بھر رہے گا.رئیل اسٹیٹ کی مجموعی گراوٹ کا رجحان تبدیل نہیں ہوا ہے۔زیادہ درجہ حرارت کے موسم میں کمی سے تعمیراتی سائٹ کو دوبارہ کام شروع کرنے میں مدد ملے گی، اور 200 بلین کے "گارنٹیڈ بلڈنگ" قومی امدادی فنڈ کا آغاز بھی تکمیل کے لنک کو بہتر بنانے میں مدد کرے گا۔لہذا، ہم سمجھتے ہیں کہ "گولڈن نائن سلور ٹین" کی کھپت کے چوٹی سیزن کی اب بھی توقع کی جا سکتی ہے۔